Имея активов на $136мд, из которых $36 профинансировано за счет долгосрочного долга, стоимость компании $93.5мд при капитализации $59мд.
Стоимость акции снизилась к середине марта до $13.7, однако к сегодняшнему закрытию акция выросла от минимума на 20.4%.
Мы считаем, что при сегодняшней цене $16.5 за штуку, акци TWX является отличной покупкой. Обсуждаемая возможность продажи интернет-отделения AOL будет только на руку сегодняшним акционерам, которые смогут воспользоваться растущими ценами на акции интернет-компаний.
Во времена бума дот-комов цена акции доходила до $91.75 за штуку. Когда компания сможет вернуться к прежним ценам пока непонятно, однако сегодняшняя капитализация компании представляется нам достаточно дешевой для входа на период 2-3 года. Что будет происходить с ценой акции в краткосрочном периоде 1-6 мес — пока неясно.
Наша рекомендация: «ПОКУПАТЬ»
den.popov@gmail.com
Денис Попов
Подобные идеи: